Playtech, leader globale nella fornitura di piattaforme, contenuti e servizi per il gioco online, ha annunciato la vendita di Snaitech S.p.A. e alcune sue controllate a Flutter Entertainment Holdings Ireland Limited, una sussidiaria di Flutter Entertainment, per un valore complessivo di 2,3 miliardi di euro.
I dettagli dell’operazione
L’accordo prevede la cessione di Snaitech, uno dei principali operatori italiani nel settore delle scommesse sportive e del gioco sia online sia retail, a Flutter. A seguito della transazione, Playtech – si legge in una nota – si concentrerà sull’offerta tecnologica per i mercati B2B del gioco, puntando su un piano di crescita e su un ampio portafoglio di iniziative strategiche.
Playtech prevede di distribuire tra 1,7 e 1,8 miliardi di euro ai propri azionisti tramite un dividendo speciale, subito dopo il completamento della transazione, il cui ammontare definitivo sarà determinato in base alle esigenze di capitale della società.
Aspetti finanziari
La transazione, che prevede un corrispettivo di circa 2,3 miliardi di euro, rappresenta un multiplo di 9,0x dell’EBITDA rettificato di Snaitech per il 2023, superiore al multiplo di 5,6x di Playtech nello stesso periodo. Questo accordo valorizza ogni azione Playtech a 6,27 sterline, con un premio del 16,5% rispetto al prezzo di chiusura delle azioni Playtech del 13 agosto 2024.
Oltre alla distribuzione straordinaria, Playtech intende utilizzare parte dei proventi per rimborsare il debito residuo di 350 milioni di euro sulle obbligazioni in scadenza nel marzo 2026, rafforzando ulteriormente la propria struttura finanziaria.
Ragioni e benefici attesi dalla transazione
Playtech aveva acquisito Snaitech nel 2018 per un valore aziendale di 846 milioni di euro. Sotto la proprietà di Playtech, Snaitech ha rafforzato la sua quota di mercato online e potenziato l’offerta retail, portando l’EBITDA rettificato da 139,3 milioni di euro nel 2017 a 256,1 milioni di euro nel 2023.
L’operazione rappresenta una significativa creazione di valore per gli azionisti di Playtech, che potranno beneficiare della nuova focalizzazione dell’azienda sui mercati B2B ad alta crescita a livello globale. Inoltre, Playtech avrà una solida base finanziaria per implementare un piano di crescita, migliorando la propria tecnologia di mercato e espandendo la base clienti.
Prospettive future
Il completamento della transazione è previsto entro il secondo trimestre del 2025, subordinato all’approvazione delle autorità antitrust e di regolamentazione del settore del gioco. Con questa cessione, Playtech mira a consolidarsi come uno dei principali operatori B2B nel panorama del gioco globale, sfruttando le opportunità di crescita nei mercati americani ed europei.
Mor Weizer, CEO di Playtech, ha commentato: “Snaitech ha rappresentato una parte importante della crescita del Gruppo Playtech negli ultimi anni. Tuttavia, questa operazione offre un’opportunità per massimizzare il valore per i nostri azionisti, consentendo loro di beneficiare di ulteriori vantaggi derivanti dal possesso di un’azienda leader nel B2B”. lp/AGIMEG
