“Sul fronte delle coperture, la manovra chiede un contributo ai settori finanziario, assicurativo ed energetico, al comparto dei giochi e dei tabacchi, oltre che alle amministrazioni centrali. Conflavoro ribadisce quanto già sostenuto nell’audizione sulla manovra 2025, ovvero che le risorse richieste al settore finanziario dovrebbero tornare, almeno in parte, al sistema produttivo sotto forma di credito e di riduzione del costo dell’energia per le piccole e medie imprese”. E’ quanto sottolineato da Conflavoro PMI in audizione presso le Commissioni permanenti riunite V Bilancio della Camera dei deputati e 5ª Bilancio del Senato della Repubblica sul Bilancio di previsione dello Stato per l’anno finanziario 2027 e bilancio pluriennale per il triennio 2027-2029.
Utile Zero. Detassare l’utile che resta in azienda
“L’utile che resta in azienda per comprare un macchinario è oggi tassato come l’utile che viene distribuito ai soci. È il meccanismo che alimenta la sottocapitalizzazione delle piccole imprese e che spiega perché il divario di investimento tra piccole e grandi continua ad allargarsi. Secondo l’ISTAT, nel 2024 la spesa in ricerca e sviluppo è calata del 13,7 per cento nelle piccole imprese e del 5,2 per cento nelle medie, mentre è cresciuta del 6,4 per cento nelle grandi. Nel Censimento permanente delle imprese 2025 la quota di imprese innovatrici è scesa dal 38,2 per cento del triennio 2016-2018 al 37,3 per cento e le imprese tra 10 e 49 addetti hanno perso 3,3 punti, mentre le grandi restano intorno all’80 per cento. La riduzione condizionata dell’aliquota IRES introdotta per il 2025 ha operato per un solo periodo d’imposta e, secondo le stime di microsimulazione dell’ISTAT, avvantaggia l’1,4 per cento delle società di capitali, in prevalenza imprese con almeno due milioni di fatturato. Il disegno di legge non contiene misure per la capitalizzazione né per l’utile reinvestito. L’unico strumento per gli investimenti delle piccole imprese, il credito sui canoni cloud dell’articolo 12, ha una dotazione di 30 milioni e rinvia a un decreto attuativo con procedura a sportello”, aggiunge.
La proposta
“Utile Zero. La quota di utile dell’esercizio accantonata a riserva e reinvestita entro il secondo periodo d’imposta successivo in beni strumentali nuovi, ricerca e innovazione, autoproduzione ed efficienza energetica, programmi informatici e intelligenza artificiale, formazione del personale non concorre al reddito imponibile. La misura si applica a tutte le imprese in contabilità ordinaria a prescindere dalla forma giuridica, con massimali di 200.000 euro fino a 2 milioni di ricavi, 500.000 euro fino a 10 milioni e 1 milione oltre. La riserva è indisponibile per quattro esercizi, i beni restano in azienda per tre, la quota non reinvestita è ripresa a tassazione con interessi. L’accesso è subordinato alla regolarità contributiva e al rispetto delle norme sulla sicurezza e non richiede istanze, perizie o certificazioni, basta l’indicazione in dichiarazione dei redditi. La misura è generale e non costituisce aiuto di Stato. In alternativa, per raggiungere anche le imprese in contabilità semplificata o prive di base imponibile, un credito d’imposta automatico sugli investimenti delle PMI, pari al 40 per cento dei costi fino a 300.000 euro annui, elevato al 50 per cento per le micro imprese e per il Mezzogiorno, e al 20 per cento sulla quota fino a 1 milione, con prenotazione cronologica entro un limite di spesa e diritto che sorge all’accettazione dell’ordine”, continua.
Costo e copertura
“Utile Zero vale 1.600 milioni di euro annui di competenza, 2.800 milioni di cassa nel 2028 per effetto della neutralizzazione degli acconti. La copertura è indicata nell’articolato con misure quantificate. 800 milioni dall’aumento di 18 euro per 1.000 sigarette dell’accisa specifica e dell’onere fiscale minimo dal 2028, circa 44 centesimi a pacchetto IVA compresa. 150 milioni da 5 punti in più sull’imposta dei giochi di abilità a distanza, senza toccare gli apparecchi da intrattenimento. 1.600 milioni nel 2028 e 400 nel 2029 dal fondo speciale di parte corrente. 250 milioni nel 2028 e nel 2029 e 650 milioni dal 2030 dal FISPE. Il credito alternativo vale 600 milioni nel 2027 e 800 milioni in ciascuno degli anni 2028 e 2029, coperti sul fondo speciale di conto capitale”, aggiunge.
Proposta di emendamento n. 1 Utile Zero: detassazione degli utili accantonati e reinvestiti nell’impresa
Dopo l’articolo 14, inserire il seguente: «Art. 14-bis. (Detassazione degli utili accantonati e reinvestiti) 1. A decorrere dal periodo d’imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre 2026, per i soggetti di cui all’articolo 82, comma 1, lettere a) e b), del testo unico delle imposte sui redditi, di cui al decreto legislativo 19 giugno 2026, n. 117, nonché per i titolari di reddito d’impresa ai fini dell’imposta sul reddito delle persone fisiche in regime di contabilità ordinaria, la quota dell’utile dell’esercizio accantonata ad apposita riserva non concorre alla formazione del reddito imponibile, a condizione che un importo corrispondente sia destinato, entro la chiusura del secondo periodo d’imposta successivo a quello di accantonamento, agli investimenti di cui al comma 3, effettuati in strutture produttive ubicate nel territorio dello Stato.
- L’esclusione di cui al comma 1 opera, per ciascun periodo d’imposta, nel limite di 200.000 euro per i soggetti con ricavi di cui all’articolo 94, comma 1, lettere a) e b), del citato testo unico, conseguiti nel periodo d’imposta precedente, non superiori a 2 milioni di euro, di 500.000 euro per i soggetti con ricavi superiori a 2 milioni e fino a 10 milioni di euro e di 1 milione di euro per i soggetti con ricavi superiori a 10 milioni di euro. I ricavi sono ragguagliati ad anno; per i soggetti al primo periodo d’imposta di attività il limite è pari a 200.000 euro.
- Sono ammissibili gli investimenti in: a) beni strumentali materiali e immateriali nuovi, inclusi i beni di cui agli allegati A e B annessi alla legge 11 dicembre 2016, n. 232, e agli allegati IV e V annessi alla legge 30 dicembre 2025, n. 199; b) attività di ricerca e sviluppo, innovazione tecnologica, design e ideazione estetica di cui all’articolo 1, commi 200, 201 e 202, della legge 27 dicembre 2019, n. 160; c) impianti di autoproduzione di energia da fonti rinnovabili, sistemi di accumulo e interventi di efficientamento energetico delle strutture produttive; d) programmi informatici, sistemi e soluzioni di intelligenza artificiale; e) formazione del personale dipendente. Sono esclusi i fabbricati e le costruzioni, i beni di cui all’articolo 168, comma 1, lettere b) e c), del citato testo unico e i beni usati.
- La riserva di cui al comma 1 è indisponibile fino alla chiusura del quarto periodo d’imposta successivo a quello di accantonamento. In caso di distribuzione della riserva prima di tale termine, ovvero di cessione a terzi o di destinazione a finalità estranee all’esercizio dell’impresa dei beni acquisiti entro il terzo periodo d’imposta successivo a quello di effettuazione dell’investimento, l’imposta non versata è dovuta, senza applicazione di sanzioni, maggiorata degli interessi di cui all’articolo 97 del testo unico in materia di versamenti e di riscossione, di cui al decreto legislativo 24 marzo 2025, n. 33. In caso di mancato reinvestimento, in tutto o in parte, entro il termine di cui al comma 1, la quota di utile non reinvestita concorre alla formazione del reddito del periodo d’imposta successivo a quello di scadenza del termine, senza applicazione di sanzioni; l’imposta dovuta è maggiorata dei medesimi interessi, calcolati dalla data di scadenza del versamento a saldo relativo al periodo d’imposta di accantonamento.
- La fruizione dell’agevolazione è subordinata alla regolarità degli obblighi di versamento dei contributi previdenziali e assistenziali e al rispetto delle disposizioni in materia di salute e sicurezza nei luoghi di lavoro, attestati in sede di dichiarazione dei redditi mediante dichiarazione sostitutiva resa ai sensi dell’articolo 47 del decreto del Presidente della Repubblica 28 dicembre 2000, n. 445. L’impresa indica nella dichiarazione dei redditi relativa al periodo d’imposta di accantonamento l’ammontare della riserva vincolata e, in quella relativa al periodo d’imposta entro il quale il reinvestimento deve essere completato, gli investimenti effettuati. L’accesso all’agevolazione non richiede istanze preventive, perizie o certificazioni; le indicazioni rese in dichiarazione ai sensi del presente comma tengono luogo degli adempimenti di comunicazione previsti dall’articolo 19 del decreto legislativo 27 novembre 2025, n. 184.
- In caso di indebita fruizione dell’agevolazione, accertata nell’ambito delle ordinarie attività di controllo, anche mediante l’incrocio con i dati delle fatture elettroniche, si applicano le disposizioni in materia di accertamento e di sanzioni previste per le imposte sui redditi. La falsità della dichiarazione sostitutiva di cui al comma 5 comporta la decadenza dall’agevolazione, ferma restando l’applicazione dell’articolo 76 del decreto del Presidente della Repubblica n. 445 del 2000.
- L’esclusione di cui al comma 1 non è cumulabile, sui medesimi utili, con altre agevolazioni consistenti in riduzioni di aliquota o in esclusioni dal reddito commisurate agli utili accantonati o reinvestiti.
- La determinazione degli acconti dovuti per il periodo d’imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre 2026 è effettuata senza tenere conto delle disposizioni di cui al presente articolo. Con decreto del Ministro dell’economia e delle finanze, da adottare entro sessanta giorni dalla data di entrata in vigore della presente legge, sono definiti le modalità di attestazione e di verifica del reinvestimento e il contenuto delle indicazioni di cui al comma 5.
- Il Ministero dell’economia e delle finanze effettua il monitoraggio degli effetti finanziari del presente articolo ai fini dell’articolo 17, commi da 12 a 12-quater, della legge 31 dicembre 2009, n. 196.
- Agli oneri derivanti dal presente articolo, valutati in 2.800 milioni di euro per l’anno 2028 e in 1.600 milioni di euro annui a decorrere dall’anno 2029, si provvede: a) quanto a 800 milioni di euro annui a decorrere dall’anno 2028, mediante le maggiori entrate derivanti dall’incremento, a decorrere dal 1° gennaio 2028, di 18 euro per 1.000 sigarette dell’importo specifico fisso di cui all’articolo 39-octies, comma 3, lettera a), e dell’onere fiscale minimo di cui al comma 6 del medesimo articolo, del testo unico delle disposizioni legislative concernenti le imposte sulla produzione e sui consumi e relative sanzioni penali e amministrative, di cui al decreto legislativo 26 ottobre 1995, n. 504, come modificati dall’articolo 33 della presente legge; b) quanto a 150 milioni di euro annui a decorrere dall’anno 2028, mediante le maggiori entrate derivanti dall’incremento di 5 punti percentuali, a decorrere dal 1° gennaio 2028, delle aliquote dell’imposta unica di cui al decreto legislativo 23 dicembre 1998, n. 504, relative ai giochi di abilità a distanza; c) quanto a 1.600 milioni di euro per l’anno 2028 e a 400 milioni di euro per l’anno 2029, mediante corrispondente riduzione del fondo speciale di parte corrente iscritto, ai fini del bilancio triennale 2027-2029, nell’ambito del programma «Fondi di riserva e speciali» della missione «Fondi da ripartire» dello stato di previsione del Ministero dell’economia e delle finanze per l’anno 2027, allo scopo parzialmente utilizzando l’accantonamento relativo al medesimo Ministero; d) quanto a 250 milioni di euro per ciascuno degli anni 2028 e 2029 e a 650 milioni di euro annui a decorrere dall’anno 2030, mediante corrispondente riduzione del Fondo per interventi strutturali di politica economica, di cui all’articolo 10, comma 5, del decreto-legge 29 novembre 2004, n. 282, convertito, con modificazioni, dalla legge 27 dicembre 2004, n. 307.»
Relazione illustrativa
“La proposta emendativa esclude dal reddito imponibile la quota di utile accantonata a riserva e reinvestita, entro il secondo periodo d’imposta successivo, in beni strumentali nuovi, ricerca e innovazione, efficienza energetica e autoproduzione, tecnologie digitali e intelligenza artificiale, formazione del personale. Si applica a tutti i titolari di reddito d’impresa in contabilità ordinaria, a prescindere dalla forma giuridica. L’utile trattenuto per investire è oggi tassato come quello distribuito. La riduzione condizionata dell’aliquota IRES di cui all’articolo 1, commi da 436 a 444, della legge 30 dicembre 2024, n. 207, ha operato per un solo periodo d’imposta e, secondo l’ISTAT, ha interessato appena l’1,4 per cento delle società di capitali, prevalentemente di dimensione medio-grande. La proposta ne riprende la logica in forma strutturale, commisurando il beneficio al solo utile reinvestito ed estendendolo alle imprese individuali e alle società di persone in contabilità ordinaria. I massimali per classi di ricavi, pari a 200.000, 500.000 e 1 milione di euro, concentrano il beneficio sulle imprese minori senza introdurre selettività: la misura resta generale ai fini della disciplina sugli aiuti di Stato. La riserva è indisponibile per quattro periodi d’imposta, i beni devono permanere nell’impresa per tre, la quota non reinvestita è ripresa a tassazione con interessi e l’accesso è subordinato alla regolarità contributiva e al rispetto delle norme sulla sicurezza. Agli oneri si provvede con maggiori entrate da tabacchi lavorati e da giochi di abilità a distanza, quantificate in misure di aliquota indicate nel testo, con la riduzione del fondo speciale di parte corrente e del Fondo per interventi strutturali di politica economica”, continua.
Relazione tecnica
“La stima di competenza muove dagli utili annui effettivamente agevolabili — per ciascuna impresa il minore tra utile accantonato, investimento ammissibile e massimale — valutati in 6-7 miliardi di euro, con aliquota media ponderata di esenzione del 25 per cento. L’onere di competenza risulta di 1,5-1,8 miliardi annui, assunto prudenzialmente in 1.600 milioni (stima su dati MEF-Dipartimento delle finanze, da validare con i modelli di microsimulazione IRES e IRPEF). Per cassa si adotta un acconto IRES-IRPEF del 75 per cento, convenzione della relazione tecnica sull’iperammortamento della legge di bilancio 2026, con la neutralizzazione degli acconti 2027 disposta dal comma 8. Il primo anno di versamento sconta il saldo 2027 e il minore acconto 2028.
Gli effetti indotti — maggiore base imponibile da investimenti attivati, rafforzamento patrimoniale — non sono computati a copertura, ai sensi dell’articolo 17 della legge n. 196 del 2009. Classificazione: misura onerosa. Le maggiori entrate da tabacchi sono stimate su una base di circa 56 miliardi di sigarette annue, coerente con il gettito complessivo dei tabacchi lavorati di 15,6 miliardi di euro nel 2025, di cui circa l’82 per cento riferibile alle sigarette secondo i dati dell’Agenzia delle dogane e dei monopoli, e con un’imposizione media di circa 4,4 euro per pacchetto; la base tiene conto della riduzione dei volumi attesa per effetto dell’anticipo al 1° luglio 2027, disposto dall’articolo 33, degli aumenti già previsti per il 2028. L’incremento di 18 euro per 1.000 sigarette vale 0,36 euro di accisa e 0,44 euro con l’IVA per pacchetto, circa il 7,6 per cento del prezzo medio. Con un’elasticità della domanda al prezzo di meno 0,4 i volumi si riducono di circa il 3 per cento e il maggior gettito netto, accisa e IVA, è stimato in circa 820 milioni di euro e assunto prudenzialmente in 800. Non è computato l’adeguamento automatico dell’accisa sui tabacchi da inalazione senza combustione, pari al 42 per cento di quella gravante sull’equivalente quantitativo di sigarette ai sensi dell’articolo 39-terdecies, comma 3, del testo unico di cui al decreto legislativo n. 504 del 1995. Le maggiori entrate dai giochi di abilità a distanza sono stimate su una raccolta di 81,2 miliardi di euro nel 2025 [fonte DA CITARE: Relazione MEF sul settore dei giochi pubblici 2025] e una spesa dei giocatori, al netto delle vincite, di circa 3 miliardi di euro nel 2028, tenuto conto della crescita del segmento. L’incremento di 5 punti dell’aliquota sulla spesa determina 150 milioni di euro annui. La copertura non incide sugli apparecchi da intrattenimento, per i quali l’articolo 23 del disegno di legge ridefinisce il prelievo al fine di salvaguardarne il gettito”, conclude. cdn/AGIMEG