La fusione tra Lottomatica e Cirsa conquista la stampa italiana e internazionale. L’operazione annunciata il 2 settembre ha ottenuto un’ampia copertura sui principali quotidiani economici e generalisti italiani, ma ha trovato grande spazio anche su testate mondiali come Reuters e The Wall Street Journal e sui maggiori organi d’informazione economica spagnoli.
Il tema dominante è la portata internazionale dell’accordo: la combinazione tra il leader italiano e il primo operatore spagnolo dovrebbe creare il secondo gruppo quotato al mondo nel settore del gaming e delle scommesse sportive, con un Adjusted Ebitda pro forma di circa 2 miliardi di euro.
La risonanza ottenuta dall’operazione va dunque ben oltre il settore del gioco. La fusione viene presentata come una delle principali operazioni industriali e finanziarie europee del momento, destinata a modificare gli equilibri internazionali del comparto.
Reuters: “Nasce un gigante delle scommesse sostenuto da Blackstone”
Tra le grandi testate internazionali, Reuters dedica ampio spazio alla fusione tra Lottomatica e Cirsa, presentandola come un’operazione interamente in azioni da circa 2,8 miliardi di euro destinata a creare un gigante del gioco e delle scommesse sostenuto da Blackstone.
L’agenzia internazionale sottolinea che il nuovo gruppo diventerebbe il secondo maggiore operatore quotato mondiale del settore, alle spalle di Flutter, proprietaria di FanDuel. Particolare attenzione viene riservata alla struttura azionaria: gli attuali soci di Lottomatica dovrebbero detenere il 67,5% della società risultante dalla fusione, mentre quelli di Cirsa avranno il restante 32,5%. Blackstone diventerebbe il maggiore azionista individuale con una partecipazione di circa il 24%.
Reuters Breakingviews promuove la logica industriale
Alla fusione è dedicato anche un commento di Reuters Breakingviews, che analizza l’operazione con un’impostazione complessivamente favorevole. Secondo la testata, l’accordo appare ben strutturato perché consente a Lottomatica di ridurre la dipendenza dal mercato italiano e di ampliare la propria presenza in Spagna e in altre aree internazionali.
L’analisi richiama i circa 115 milioni di euro annui di sinergie di cassa pre-imposte previste entro il terzo esercizio completo successivo al perfezionamento della fusione. Tra le opportunità vengono indicate anche la centralizzazione delle tecnologie e la possibilità di accelerare lo sviluppo online di Cirsa.
Il Wall Street Journal racconta la nuova Lottomatica globale
Anche The Wall Street Journal dedica un articolo all’accordo, titolando “Italian Gaming Group Lottomatica to Merge With Spain’s Cirsa”. Il quotidiano finanziario statunitense mette in primo piano la fusione interamente azionaria e la futura quotazione del gruppo sia sul mercato italiano sia sulle Borse spagnole.
Il Wall Street Journal evidenzia che Cirsa sarà incorporata in Lottomatica e che la società risultante manterrà il nome del gruppo italiano. La nuova realtà avrà posizioni di leadership in Italia e Spagna, un Ebitda pro forma di circa 2 miliardi di euro e maggiori opportunità di crescita nel segmento online.
La testata statunitense richiama inoltre il piano di remunerazione degli azionisti, con ritorni sul capitale stimati fino a 4 miliardi di euro nei tre anni successivi al perfezionamento dell’operazione, attraverso dividendi e riacquisti di azioni proprie.
La stampa spagnola: “Lottomatica incorpora Cirsa”
La fusione ha avuto naturalmente una fortissima risonanza in Spagna, dove Cirsa rappresenta uno dei principali gruppi del settore. La stampa spagnola sottolinea in modo più netto rispetto a quella italiana la struttura tecnica dell’operazione: sarà infatti Cirsa a essere incorporata in Lottomatica, che resterà la società risultante dalla fusione.
Cinco Días-El País titola: “La italiana Lottomatica absorbe a la española Cirsa para crear la segunda mayor empresa mundial del juego”. Il quotidiano evidenzia la nascita della seconda maggiore società mondiale quotata del gioco, la leadership nei mercati italiano e spagnolo e la valutazione di Cirsa superiore a 2,8 miliardi di euro.
Cinco Días ha dedicato all’accordo anche ulteriori approfondimenti. Uno riguarda il finanziamento collegato alle distribuzioni straordinarie previste nell’ambito dell’operazione; un altro analizza le possibili conseguenze della fusione sul piano di incentivazione azionaria riservato all’amministratore delegato di Cirsa, Antonio Hostench, e a una parte del management.
El Economista presenta l’accordo come la fusione tra Cirsa e l’italiana Lottomatica destinata a creare un leader mondiale del gioco. La testata pone l’accento sul rapporto di cambio di 0,668 nuove azioni Lottomatica per ogni azione Cirsa e sul fatto che il nuovo gruppo manterrà a Roma la sede legale, la sede centrale e il domicilio fiscale.
Europa Press parla di una fusione transfrontaliera intracomunitaria che darà vita a un gigante mondiale del gioco e delle scommesse sportive. L’agenzia spagnola sottolinea inoltre il valore complessivo dei mercati nei quali operano le due società e la presenza del nuovo gruppo in numerose aree internazionali.
El Español-Invertia evidenzia soprattutto il ruolo di Blackstone, destinata a diventare il maggiore azionista della nuova Lottomatica con circa il 24% del capitale. Anche Forbes España concentra l’attenzione sull’incorporazione di Cirsa nella società italiana e sulla creazione di una piattaforma globale del gaming.
Bolsamanía parte invece dalla reazione del mercato, sottolineando il forte rialzo registrato da Cirsa dopo l’annuncio. Intereconomía mette in evidenza la futura quotazione del gruppo anche in Spagna, mentre Economo 3 si concentra sulla nuova struttura del capitale e sulla quota del 32,5% destinata agli attuali azionisti Cirsa.
La fusione al centro dei principali quotidiani italiani
Anche in Italia la notizia domina le pagine economiche. Particolarmente significativa la copertura del Sole 24 Ore, che dedica all’operazione diversi approfondimenti nelle pagine 1 e 4. Il quotidiano presenta l’accordo con il titolo “Lottomatica rileva Cirsa, nasce il secondo colosso mondiale nel settore giochi”, sintetizzato anche con “Lottomatica rileva Cirsa, nasce il big dei giochi”.
Spazio anche alla reazione dei mercati con “Giù in Borsa, ma gli analisti promuovono l’operazione”. Il Sole 24 Ore pubblica inoltre un’intervista al presidente e amministratore delegato di Lottomatica, Guglielmo Angelozzi, che assicura stabilità e remunerazione agli azionisti e indica l’obiettivo di diventare leader nelle aree geografiche ad alta crescita.
Il Corriere della Sera titola “Lottomatica con la spagnola Cirsa. Via al colosso di giochi e scommesse”, mentre La Repubblica concentra l’attenzione sul doppio volto della giornata: “Lottomatica si fonde con Cirsa ma scivola in Borsa”.
La Stampa parla di “maxifusione” e della nascita del secondo gruppo mondiale dei giochi. Il riferimento va inteso, più precisamente, al secondo operatore quotato a livello globale nel gaming e nelle scommesse sportive.
Il Giornale titola “Lottomatica crea il colosso dei giochi”, mentre Libero parla della nascita del “leader globale del gioco”. Il Messaggero sceglie “Giochi, Lottomatica si fonde con Cirsa” e Il Tempo una formulazione più diretta: “Lottomatica si prende la spagnola Cirsa”.
Anche ItaliaOggi sintetizza l’accordo con “Lottomatica rileva Cirsa”, mentre MF-Milano Finanza parla di “Lottomatica alla maxifusione”. sb/AGIMEG
