Flutter Entertainment, il principale operatore mondiale nel settore delle scommesse sportive online e dell’iGaming, ha annunciato oggi di aver completato l’acquisizione di una partecipazione iniziale del 56% nel gruppo NSX, operatore brasiliano di riferimento per il marchio Betnacional, per un corrispettivo in contanti pari a circa 350 milioni di dollari.
L’operazione è perfettamente in linea con la strategia di Flutter, che punta a investire in posizioni di leadership nei mercati internazionali più promettenti – si legge in una nota del gruppo – e mira a generare valore per gli azionisti attraverso i seguenti elementi:
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Consolidamento della posizione competitiva in Brasile, un mercato recentemente regolamentato e in forte espansione. Il settore brasiliano delle scommesse sportive online e dell’iGaming presenta caratteristiche particolarmente attraenti, tra cui una popolazione superiore ai 200 milioni di abitanti e una cultura profondamente radicata nello sport, in particolare nel calcio.
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Rafforzamento del portafoglio di brand locali (“local hero”) grazie all’ingresso di marchi in rapida crescita, che si affiancano al business già esistente di Betfair, creando così una posizione di vertice nel Paese. NSX è entrata nel mercato nel 2021 ed è rapidamente salita al quarto posto tra gli operatori nel 2023.
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Sinergie strategiche concrete attraverso l’accesso al Flutter Edge, generando un significativo valore aggiunto. Le sinergie di ricavo saranno ottenute offrendo a NSX l’accesso alla tecnologia proprietaria di Flutter in termini di gestione dei prezzi e del rischio, migliorando così l’offerta del prodotto sportsbook. A ciò si aggiungerà la condivisione di competenze e contenuti iGaming per arricchire l’esperienza dei giocatori.
In linea con la strategia già applicata con successo da Flutter in altri mercati appena regolamentati, si prevede di far crescere la quota di mercato e consolidare la redditività futura tramite un investimento disciplinato nella base clienti. Si stima che l’acquisizione di NSX genererà 220 milioni di dollari di ricavi aggiuntivi e una perdita di EBITDA rettificato pari a 70 milioni di dollari nel 2025, riportati all’interno del segmento “International”.
Peter Jackson, CEO di Flutter, ha commentato: “Sono entusiasta di dare il benvenuto a NSX – operatore del marchio leader brasiliano Betnacional – all’interno del portafoglio Flutter. Questa operazione dimostra la forza della nostra struttura operativa, capace di coniugare organicità e acquisizioni, e si inserisce perfettamente nella nostra strategia di M&A orientata alla creazione di valore. L’unione tra la profonda esperienza locale di NSX, il nostro business già esistente in Brasile e i vantaggi del Flutter Edge rappresenta un’opportunità unica per sfruttare appieno il potenziale di crescita di un mercato estremamente dinamico come quello brasiliano”.
Secondo i termini dell’accordo, al completamento dell’operazione, Flutter ha:
(i) versato un corrispettivo in contanti di circa 350 milioni di dollari e
(ii) conferito il proprio business di Betfair Brazil, ottenendo così il 56% di partecipazione nella nuova entità “Flutter Brazil” risultante dalla fusione.
È stato inoltre definito un meccanismo che consentirà a Flutter di incrementare ulteriormente la propria quota di partecipazione attraverso opzioni put/call reciproche al quinto e decimo anno dalla chiusura dell’operazione. sb/AGIMEG